《指數革命》:指數化投資,讓時間做你最好的朋友 ?

《指數革命》,所有投資新手、散戶、韭菜們,都應該仔細翻閱的一本經典書 ; 指數化投資,同時也是股神巴菲特相當推薦的投資方式。


網球

再講這本書之前,我先從網球談起好了。我大學時代唸高醫,待過網球社,學過幾年網球;我當時最崇拜的網球偶像是 Nadal 跟 Federer,拿的球拍是 Nadal 的 Babolat 球拍。

以前不懂事,打網球時,總老想著要擊出致勝球,偶爾會出現佳作,但絕大多數時間,想要的致勝球,都變成非受迫性失誤。相對地,網球老手、阿伯們,總是打一些所謂的「老人球」;可是,他們就是比你穩,少失誤,勝率也比你高。

現在我終於懂了,網球這個運動,只有少數頂級選手,才能持續地擊出致勝球,絕大多數的人,只要力求「減少犯錯」,就能提高自己的勝率。

投資,也是一樣的道理,這是「輸家的遊戲」。主動投資者,或許可以贏過大盤,但是,能否「持續贏過大盤」,看來是非常困難。

丟銅板,丟 10 次可能 8 次正面,丟 100 次還有機會 80 次正面… 丟 1000 次,難道也能夠獲得 800 次正面嗎? 每個人都希望自己百戰百勝,那麼,誰來當輸家?

指數化投資,長期來看,無疑是散戶們的最佳選擇。為什麼?書中提到很多原因,其中有一個理由:

『跟過去的投資環境比起來,拜科技所賜,加上全世界無數的優秀投資專家,很多投資標的,其價格已經很接近價值 ; 所以,散戶們想靠著發掘被低估的股票,藉這個方式來持續賺價差,坦白說,難度頗高…』


指數革命

耶魯操盤手人生兜一圈:「放棄主動式投資,運用指數型基金,才能賺到錢!」

《指數革命》這本書,提到了十個進行指數化投資的好理由:

1.全球股市劇烈變化,「擊敗市場」愈來愈困難!

2.「指數化投資」表現優於「主動式投資」。

3.降低你的投資成本。

4.讓你更專注在重要的投資決策。

5.輕省稅務。

6.省下更多操作成本。

7.可分散投資風險。

8.可避免管理風險。

9.不被市場先生的把戲左右。

10.空出更多時間,去做更重要的事。


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主動投資紀錄

可能有人會說,葉峻榳,你這麼推崇指數化投資,其實,你根本沒有進行過主動投資,沒有嚐過買低賣高的甜頭吧?不瞞您說,其實,我也有做過主動投資,而且一開場就是風險超級高的項目…

其他股票部分,投資績效還可以的,如 BRK. B 柏克夏的股票;投資績效好一些的,則有 Shopify 等 SaaS (軟體即服務) 電商。

我不像只會吹噓的投資師父們,只會貼自己賺了多少….之類的。投資這條路上,我犯過不少錯誤,跌幅最誇張的一筆投資,足足跌了 100 倍!(也算是解開了一項人生成就?)

回想起來,只能歸咎於自己的判斷錯誤跟天真 ,幸好,沒什麼受傷,我照樣活得好好的。走過主動式投資的坎坷道路,我慢慢體會到,選擇指數化投資,無疑是省時、省成本的最佳選擇。


小結

? 哲學家·老子,道德經《五十六章》:「知者不言,言者不知。」

《指數革命》這本書,借用這句話,指出:「有知識的人是不會去預測的,沒知識的人才會去預測。」我也認為『未來是難以預測的』,我們只能靠著有限資訊,憑藉機率思維,來做出每項決策。

我唯一比較肯定的,就是,所有投資新手、散戶、韭菜們,都應該好好翻翻這本書 。然後,學著去了解…

如何開始指數化投資:

1. 選一家券商或銀行開戶。
2. 購買指數型基金或ETF。
3. 做適當資產配置。
4. 以10年為期持續投資


作者:葉峻榳醫師 (新陳代謝專科美國運動醫學會大中華區講師歐格瑪健身中心醫療顧問仁寶電腦專案顧問)